近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈(liè)，但监merry什么意思 merry是彩虹社的吗管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对(duì)建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融机构启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)，监管力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易(yì)商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设(shè)银(yín)行(xíng)股份有限公司债(zhài)务(wù)融(róng)资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质(zhì)头部(bù)房地产企业(yè)债(zhài)券融资(zī)需求，承销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持(chí)续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官网发(fā)布信息，针对中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)银行(xíng)金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入调(diào)查(chá)发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券代(dài)持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过做市业务方式(shì)，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同(tóng)的(de)现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大(dà)；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行和(hé)青岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式(shì)参(cān)与债(zhài)券(quàn)代持交易(yì)链条，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商协(xié)会(huì)在(zài)日常监(jiān)测工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发(fā)行人(rén)大(dà)额财(cái)务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的(de)数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看(kàn)，被通报的原(yuán)因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部(bù)分债务融(róng)资工(gōng)具未按(àn)照(zhào)发(fā)行文件约定(dìng)开展余额(é)包销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利(lì)率，对(duì)市场正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在(zài)从事相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢固树(shù)立市场(chǎng)责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业(yè)，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为(wèi)银行间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促(cù)进价格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应(yīng)切实提升做市(shì)交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保(bǎo)合(hé)规(guī)稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际(jì)金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体归(guī)位尽责(zmerry什么意思 merry是彩虹社的吗é)，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市(shì)场的(de)“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说(shuō)，也需(xū)要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞(jìng)争(zhēng)生态。

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